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2024-07-27 23:33隨時時間臨近，折價債券價格要上升至面值、溢價債券價格要下降至面值吧？老師是不是說反了？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-29 10:54
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同學你好。角度不同。同學的角度是到期時間固定不變、隨著期限臨近債券價格的變化。此時，折價債券的價格上升并趨于面值，溢價債券的價格下降并趨于面值，這是所謂的pull to par效應。但這里截圖中的同學問的是隨著到期時間的增加，比如從10年期債券變成20年期債券，此時債券價格的變化。一般來說，隨著到期時間的增加，折價債券的價格會下降，而溢價債券的價格會上升。
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