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2024-07-28 02:15題目不是問的，波動(dòng)項(xiàng)嗎，怎么變成了波動(dòng)性的變動(dòng)了？？？我認(rèn)為應(yīng)該是（0.006+0.008）*（1/12）^0.5 = 40bp
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-30 13:08
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同學(xué)你好。volatility component of the change in interest rate指的是dr中由波動(dòng)項(xiàng)帶來的部分。根據(jù)題目給到的模型，dr = λ(t)*dt + σ(t)*dw，volatility component即σ(t)*dw。
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追問
為什么40bp不對(duì)，請(qǐng)看我的公式
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追答
同學(xué)你好。這道題目問的是從upper node of month 1到upper node of month 2這一變化（dr）中來自波動(dòng)項(xiàng)的部分。根據(jù)題目信息，從upper node of month 1到upper node of month 2，dr = 0.0036*1/12 + 0.0080*(1/12)^0.5，其中由漂移項(xiàng)帶來的變動(dòng)為0.0036*1/12 = 0.0003，由波動(dòng)項(xiàng)帶來的變動(dòng)為0.0080*(1/12)^0.5 = 0.0023。同學(xué)算的是從initial node到upper node of month 1，再?gòu)膗pper node of month 1到upper node of month 2這兩段變化中來自波動(dòng)項(xiàng)的變動(dòng)的總和。
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