梁同學(xué)
2024-07-28 11:48第八題那里可以解釋一下為什么無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和行權(quán)價(jià)格對(duì)Call和Put是反向的嗎？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Huang助教
2024-07-28 16:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
call: 當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本增加。這意味著，在相同條件下，投資者更愿意持有期權(quán)而不是直接持有基礎(chǔ)資產(chǎn)，因?yàn)槌钟鞋F(xiàn)金或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的收益更高。為了彌補(bǔ)這一機(jī)會(huì)成本，期權(quán)的價(jià)值需要上升。
Put: 當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，未來(lái)行權(quán)時(shí)獲得的現(xiàn)金流（即賣出資產(chǎn)所得）的現(xiàn)值會(huì)減少。這是因?yàn)檫@些未來(lái)現(xiàn)金流以更高的折現(xiàn)率折現(xiàn)到現(xiàn)在，導(dǎo)致現(xiàn)值較低。
-----------------------------------
如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】。
0
0
0
0
