努同學(xué)
2024-07-28 15:13strategy 1有什么問(wèn)題嗎,我覺得每一步都很合理啊?反倒是strategy 2, 預(yù)期CHF會(huì)升值,那long一個(gè)strike price那么高的put是干嘛
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-10 13:35
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同學(xué),上午好。這道題關(guān)鍵信息exploit market view,要根據(jù)分析師的觀點(diǎn)來(lái)做策略。分析師觀點(diǎn)是表格里的最后一列(“Six Month Forecast Spot Rate”)。通過(guò)比較目前的spot rate,分析師認(rèn)為AUD將來(lái)會(huì)貶值,CHF將來(lái)會(huì)升值。
因?yàn)閮蓚€(gè)策略都是買一個(gè)option,賣兩個(gè)option,所以heding cost肯定是會(huì)有遞減的。我們就看策略1和策略2的payoff,看看有沒(méi)有exploit market view(兩個(gè)策略的payoff見截圖,沒(méi)有考慮期權(quán)費(fèi))。
策略1認(rèn)為將來(lái)AUD是貶值的,但是AUD貶值到2.0355(分析師觀點(diǎn)),策略1拿的是一個(gè)固定的payoff 0.004,并沒(méi)有越跌越賺錢,所以并沒(méi)有很好的利用 market view。
策略2認(rèn)為CHF將來(lái)會(huì)升值,但是這個(gè)策略,CHF升值到2.5642(分析師觀點(diǎn)),payoff是0,不虧不賺,也沒(méi)有很好的利用 market view。
