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2024-07-28 17:10這里dp是啥，還有前邊那個VaR公式里邊，dP和df代表的是什么？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-29 13:29
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同學(xué)你好。這個是隨機微分方程，常被用于建模資產(chǎn)價格的過程，稍微了解一下就可以了，不會考到這么深。通常我們假設(shè)資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動，定義P為資產(chǎn)價格，有dP/P = mu*dt + sigma*dW，或可寫成dP = mu*P*dt + sigma*P*dW（這邊授課老師少寫一個P）。其中dP是資產(chǎn)價格的瞬時變動，mu是年化期望收益，dt是一瞬間的期間長度，sigma是年化波動率，W是布朗運動，是建模隨機過程的基石。簡單來說，W是具備如下特征的隨機過程：W在0時刻等于0，W(t + dt) - W(t) ~ N(0, dt)，且不重疊的增量之間相互獨立。隨機微分方程不論是在衍生品定價公式推導(dǎo)還是像蒙特卡洛模擬這種數(shù)值方法中都扮演著非常重要的角色，但FRM講的很淺，能掌握這里課件上寫的內(nèi)容即可。
前面VaR公式中的dP是債券價格的變動，df是期權(quán)價格的變動。
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追問
d相當(dāng)于就是求導(dǎo)是么？
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追答
同學(xué)你好。正確的。
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