丁同學(xué)
2024-07-28 23:36借Q1問兩個(gè)知識(shí)點(diǎn)。1. Treynor Ratio公式的分母beta，所對應(yīng)的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指什么？這個(gè)ratio具體表達(dá)什么意思？beta對應(yīng)的值，是不是和計(jì)算alpha公式中所使用的beta，是同一個(gè)意思，表示總R對于（Rm-Rf）的敏感度？ 2. Sortino Ratio 計(jì)算公式中，對于sigma Downside計(jì)算中，分子是不是要求挑選. rt < r target?如果是算sigma upside，是不是同理挑選rt > r target？而對應(yīng)的N是總量，不變？
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1個(gè)回答
開開助教
2024-08-01 09:25
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同學(xué)你好，
1. Treynor Ratio公式中的分母beta表示的是“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，它衡量的是投資組合收益相對于市場整體收益變化的敏感度。這個(gè)比率具體表達(dá)的是一個(gè)投資組合每承擔(dān)一個(gè)單位的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益。
beta值確實(shí)和計(jì)算alpha公式中所使用的beta是同一個(gè)概念，它表示總收益（R）對于市場收益（Rm）減去無風(fēng)險(xiǎn)收益（Rf）的敏感度。
2. Sortino Ratio的計(jì)算公式中，sigma Downside的分子是要求挑選出回報(bào)率低于目標(biāo)回報(bào)率的值。如果是計(jì)算sigma upside，則同理，需要挑選出回報(bào)率高于目標(biāo)回報(bào)率的值。對應(yīng)的N是總期數(shù)，有多少期收益率就就是幾，不變，是用于計(jì)算下行或上行標(biāo)準(zhǔn)差的分母 。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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