雞同學(xué)
2024-07-29 03:15第二題的negative我知道是因?yàn)闅W元貶值并且做空歐元頭寸造成的。但是還不是很理解是哪一點(diǎn)造成more negative呢？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-30 15:38
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同學(xué)，上午好。
1. 在initial時(shí)刻，簽了一個(gè)做空EUR的6個(gè)月forward at 1.3935-19=1.3916，但是因?yàn)槭莊orward discount，所以按照forward是折價(jià)賣出，賣便宜了，所以不劃算，收益為負(fù)（short forward，forward discount，roll yield為負(fù)）。
2. 6個(gè)月后到期，為了把forward平掉，我得去市場(chǎng)上按照spot rate 買回EUR，但這時(shí)候spot rate是1.4289，只看表格中spot rate這一行，可以看到歐元在升值，所以EUR是越來越貴的（sell low and buy more high，按照1.3916賣，1.4289買回），我買EUR不劃算。所以made it even more negative。
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