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2024-07-29 06:12CML和有效前沿不是只有一個切點(diǎn)嗎?為什么CML上所有的點(diǎn)都在有效前沿上?
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1個回答
黃石助教
2024-07-29 13:45
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同學(xué)你好。CML是引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后新的有效前沿。可以將其與原先只考慮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效前沿進(jìn)行對比,你會發(fā)現(xiàn)CML上的點(diǎn)同風(fēng)險(xiǎn)水平下預(yù)期收益更高,同預(yù)期收益下風(fēng)險(xiǎn)水平更低。所以,我們可以說CML線上所有的點(diǎn)(每個點(diǎn)都是一個組合)都落在有效前沿上,只不過這個有效前沿是引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后的有效前沿,也就是CML本身。
