夜同學(xué)
2024-07-29 11:46第四題，問的是hedge USD，應(yīng)該用USD的標(biāo)準(zhǔn)差吧
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-30 15:50
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。這種題統(tǒng)一站在外幣角度考慮，要做空b1倍的外幣。
知識(shí)點(diǎn)本質(zhì)是單元回歸： Y= b0 + b1×X + ε，
其中
Y：投資收益(本幣)
X：外幣匯率變化 。
拿投資收益(本幣)和外幣匯率變化做回歸，然后計(jì)算出的b1系數(shù)，根據(jù)b1來做對(duì)沖，做空b1倍外幣。其中，b1=ρ×σ(Y)/σ(X)
題目背景是歐洲公司投資美元資產(chǎn)，所以美元是外幣，歐元是本幣，那么σ(Y)=σ(R EUR)=1.87%，σ(X)=σ(REUR/USD)=2.16%
0
0
1
1
