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2024-07-29 20:23詹森不等式那里,如果用不等式左邊計算的值(即較大者),計算出來的債券價格高。如果用右邊計算的值,計算出來的債券價格低。那么,是不是價格高的,代表收益率低,而價格低的,代表收益率高。那這樣理解的話,凸性變成壞事了呀!
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1個回答
黃石助教
2024-07-30 14:11
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同學你好。這個公式只是在展示jensen's inequality的定義。凸函數(shù)(如債券價格作為利率的函數(shù))都滿足E[f(X)] > f(E[X])。而凸函數(shù)在圖像上展現(xiàn)出漲多跌少的特性,這是凸性帶來的好處。
