穆同學(xué)
2024-07-30 00:03老師這個(gè)部分有個(gè)沒(méi)聽(tīng)懂的點(diǎn)，是說(shuō)short put滿足short stock和short 波動(dòng)率？還是說(shuō)這個(gè)這兩個(gè)short時(shí)需要加上shortput？
因?yàn)楹竺嬗终f(shuō)了拿short stock和shortbput合成short call… 不懂這里。麻煩您解釋一下。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-07-30 15:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請(qǐng)參考以下截圖
原有頭寸是short stock，基金經(jīng)理會(huì)通過(guò)short put去對(duì)沖一部分頭寸，同時(shí)short put（short volitility）可以獲得期權(quán)費(fèi)
short stock，short put=short call
此時(shí)綜合效果是short call，經(jīng)理會(huì)面臨股票上漲帶來(lái)的損失
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
哦采用的策略是shortbput，形成的敞口是short call。
題里說(shuō)的意思是通過(guò)short put，加上原來(lái)的short stock，形成了short stock+short 波動(dòng)率？這個(gè)意思？ -
追答
是，采用的策略是short put，（加原有short stock），形成的敞口是short call，這個(gè)敞口意味著未來(lái)有義務(wù)按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格賣出股票，也意味著做空波動(dòng)率
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