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2024-07-30 04:45請翻譯并解釋這道題謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-30 11:52
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同學(xué)你好。這道題目問：某大型養(yǎng)老基金的投資委員會(huì)正在使用均值-方差框架評估一系列投資選擇。委員會(huì)假定基金可以按無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸，并希望只投資于有效前沿上的點(diǎn)所代表的投資組合。如果只有 A 和 B 兩種可投資的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，且市場處于均衡狀態(tài)，根據(jù)均值方差框架，關(guān)于委員會(huì)的目標(biāo)投資組合，以下哪種說法是正確的？
A錯(cuò)誤。在引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，投資者的整體組合是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合（即切點(diǎn)組合）與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合。風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的變化只會(huì)影響到無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合在整體組合中的權(quán)重，而不會(huì)影響到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合中各風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重。
B正確?，F(xiàn)在假設(shè)市場上只有A和B兩個(gè)可投資的資產(chǎn)，所以A和B構(gòu)成的切點(diǎn)組合就是市場組合，市場組合中資產(chǎn)的權(quán)重 = 資產(chǎn)市值/市場總市值。
C和D錯(cuò)誤。權(quán)重描述有誤。
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