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2024-07-30 04:55請再解釋一下這道題謝謝，對于對沖策略掌握不好是否有什么技巧？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-30 14:49
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同學(xué)你好。這道題中交易員預(yù)期利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)bull flattening，即整體利率曲線下行且變得更加平緩（即長期利率下降得更多）。此時，2年期利率會下降。此處交易策略應(yīng)為買入10年期債券，賣出2年期債券。由于10年期利率下降的更多，10年期債券價格上漲也會更多，故該交易策略可以賺錢。對于交易策略的判斷需要同學(xué)對于概念有一個比較深入的掌握，進(jìn)而判斷怎樣的交易可以賺錢。
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追問
老師，請問bull flattening，即整體利率曲線下行且變得更加平緩（即長期利率下降得更多），那么是否有長期利率下降的更少的情況，對應(yīng)英文是？以及bear flattening代表整體利率曲線上行且變得更加平緩嗎？那么長期利率上升的更多是否有，對應(yīng)英文是？
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追答
同學(xué)你好。長期利率下降的更少的情況叫做bull steepening。Bear flattening代表整體利率曲線上行且變得更加平緩，反之則稱之為bear steepening。
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