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2024-07-30 06:02請解釋一下conversion factor的含義。以及在選擇CTD過程中運用的公式QBP-QFP*CF中,QBP也是clean price嗎還是dirty price
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-30 15:18
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同學你好。轉換因子是一個轉換比例,可交割債券和名義標準券(也就是虛擬債券)之間的價格通過該轉換比例進行換算。轉換因子的計算是面值 1 元的可交割國債在其剩余期限內的所有現(xiàn)金流量按國債期貨合約票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值。QBP是clean price。
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追問
B和C麻煩再解釋一下。
另外B解析說“The price of the bond used in calculating the quoted futures price is the dirty cash price”,QFP是dirty price嗎?有點迷茫這個QFP-QBP*CF這個公式了,這不是net cost嗎,怎么一個是clean price,一個是dirty price ? -
追答
同學你好。這道題考察的是futures price的計算步驟,具體步驟分五步,詳見下圖。
