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2024-07-30 06:48對于stack and roll能再講一下需要掌握的點有哪些嗎謝謝。以及在LTCM里面出現(xiàn)的危機(jī)就是因為stack and roll, 在哪種情況下使用stack and roll是合適的?哪種情況下是不合適的?
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1個回答
黃石助教
2024-07-31 09:51
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同學(xué)你好。掌握課件上的內(nèi)容基本上就夠了。是MGRM由于stack and roll而出現(xiàn)問題,不是LTCM。Stack and roll通常用于當(dāng)長期合約流動性不佳的時候,但即使如此,也有非常多因素要考量,比方說會計制度(浮盈浮虧怎么記賬),流動性問題(是否能夠應(yīng)對保證金),對沖比率(有論文指出MGRM的對沖方式并不是基于最優(yōu)對沖比率)等等。同時,該方法的monitoring cost也很高。具體哪種對沖方法最合適要視情況而論。
