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2024-07-30 11:52請(qǐng)問(wèn)Q3，為什么年化利率7.91%是直接÷2，不是7.91%的0.5次方？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-08-20 12:35
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同學(xué)，你好！
bond-equivalent yields是單利。
7.91%是半年期的年化利率，需要變?yōu)榘肽昶诘钠陂g利率。采用（1+7.91%）^0.5不是最好的方式。這涉及到7.91%這個(gè)名義利率是怎么轉(zhuǎn)成半年期的期間利率。
在金融中，報(bào)價(jià)的習(xí)慣是單利報(bào)價(jià)，一個(gè)半年期投資品利率是4%，我報(bào)都是報(bào)年化利率，報(bào)的時(shí)候就報(bào)8%，而不是8.16%（1.04^2-1）。
所以，倒過(guò)來(lái)，在求期間利率時(shí)候，我們是使用8%/2=4%的。于是題中也是使用7.91%/2。
望采納，祝通過(guò)！
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