屠同學
2024-07-30 17:42老師請問衍生品為什么能降低 cash drag
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2024-08-12 14:08
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
The tracking error caused by temporarily uninvested cash is known as cash drag. The effect of cash drag on portfolio value is negative when the market is rising and positive when it is falling.
由暫時未投資的現(xiàn)金引起的跟蹤錯誤稱為現(xiàn)金拖累。當市場上漲時，現(xiàn)金拖累對組合價值的影響為負，當市場下跌時，現(xiàn)金拖累對組合價值的影響為正
我們投資者可以通過衍生品，將投資組合的一些現(xiàn)金流頭寸轉(zhuǎn)為目標benchmark的頭寸
例如我們賬上有100million的現(xiàn)金流，它是不跟benchmark的
我們可以簽訂一個名義本金為100million的衍生品合約，標的資產(chǎn)是benchmark
此時整體的頭寸就被調(diào)整了
類似的例子在固收和衍生品科目中有體現(xiàn)，例如調(diào)整投資組合的Beta或者Duration
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
0
0
