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2024-07-31 01:16不太懂這題的邏輯,甚至不知道它在問(wèn)什么
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-31 11:03
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同學(xué)你好。這道題考察的是如何通過(guò)put-call parity來(lái)復(fù)制頭寸。根據(jù)put-call parity,有c + PV(K) = p + S,這一等式可被解讀為:做多一份看漲期權(quán) + 做多面值為K的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息債券 = 做多一份看跌期權(quán) + 做多一份標(biāo)的資產(chǎn)。如果我們想要復(fù)制看漲期權(quán)多頭的頭寸,那么有c = p + S - PV(K),即做多一份看漲期權(quán) = 做多一份看跌期權(quán) + 做多一份標(biāo)的資產(chǎn) + 做空面值為K的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息債券。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),+就是做多,-就是做空。
