金同學(xué)
2024-07-31 11:36When DC>UC, why it says worse during market downturns?
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-08-01 10:58
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Q
基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)在市場下行時表現(xiàn)更糟糕（這里有兩個維度，一個是下行時經(jīng)理比benchmark 差，另一個是下行時經(jīng)理比上行時差）
說明:
return of manager 負的更多，例如-10%
return of benchmark 負的較少，例如-5%
此時DC>100%, underperform the market：DC大于1，表示組合比基準表現(xiàn)差
題目問的是most likely，下行時經(jīng)理表現(xiàn)不好，比上行時差
上行表現(xiàn)題目沒有說，可能好，UC>1，也可能是不好的，此時UC<1
capture ratio=UC/DC大概率是小于1的
因為分母DC大于1
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