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2024-07-31 16:22老師,能否總結(jié)一下CAPM, APT, Macroeconomic, Fundamental,四因素模型 等本章內(nèi)容涉及到的Multifacto模型,哪些用在計算期望收益率,哪些用來計算真實收益率?希望能夠更加明晰地理解相關(guān)內(nèi)容實質(zhì),謝謝!
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-08-02 18:01
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同學你好。APT是一個理論或框架,將均衡狀態(tài)下投資組合的預期回報解釋為具有多個系統(tǒng)風險因素的線性函數(shù)。CAPM是APT的一種特殊形式,是假設只有一個系統(tǒng)性風險即市場風險。
多因子模型是在單因子模型基礎上發(fā)展的,假設因子不止一個。根據(jù)因子的類型可以分為宏觀經(jīng)濟因子、基本面因子與統(tǒng)計因子,因此就有三種多因子模型。多因子模型是用來對資產(chǎn)的實際收益率進行估計的,使用回歸模型進行分析,將資產(chǎn)的收益率拆分為資產(chǎn)預期收益率與因子驚喜帶來的收益率。
