蛋同學(xué)
2024-07-31 16:58老師您好,對于D選項,不是特別理解為什么反過來,就是可以Map a stock to index,index是很多股票組成的,為什么可以把單個股票Map成很多股票的組合呢?相反,如果把index 映射成股票我反而覺得可以
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1個回答
黃石助教
2024-08-01 16:39
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同學(xué)你好。這涉及到mapping到底是在做什么。假設(shè)說我們組合里有1000只個股。與其對每只股票都進行研究、分別計算風(fēng)險測度指標(biāo)再計算組合整體的風(fēng)險水平,那就有些過于麻煩了。mapping實際上是為了幫助我們簡化這個過程。如果我能將這些個股全部映射到一個index上,那么我只需要把這個index研究明白,就可以計算整體組合的風(fēng)險水平了。之所以能映射到一個index上,這其實還是基于CAPM那一套理念:個股的收益可由市場組合(或者近似地,市場上一些大型的股指)來去解釋,比方說我們可以跑一個單因子模型,Ri = a + b*RM + e。
