poupa
2024-07-31 19:44為什么coupon越大再投資風(fēng)險就越高，還有為什么折價溢價發(fā)行對coupon rate有影響，discount或premium不應(yīng)該影響的是債券價格嗎？
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-31 22:48
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同學(xué)，你好！
咱們先有一個公示，當(dāng)市場利率等于債券coupon rate的時候，債券的價格是不是就是面值，即at par，那么當(dāng)債券的coupon rate > 市場利率時，是不是就是債券定價公式中的分子變大，債券價格會處于溢價狀態(tài)，反之處于折價。
再投資風(fēng)險，指的就是收到利息以后投資者再以市場利率投出去時的市場利率降低的風(fēng)險，那么coupon越大，面臨這種風(fēng)險金額就越大，所以在投資風(fēng)險越高。
望采納，祝通過！
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追問
老師，這個公式我不太明白，是coupon rate=mrr+ quoted margin嗎？這些基礎(chǔ)定義我比較薄弱
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追答
我是準(zhǔn)備說共識，打快了。市場利率等于CR時，債券價格就是面值。
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