孫同學(xué)
2024-07-31 20:22老師好，關(guān)于期貨的roll over或者roll forward 操作，我有一些問題：1.roll over 或者roll forward的目的是什么？原版書和例題說是maintain a constant exposure, 但是為什么要maintain a constant exposure? 2. roll over 的操作者主要是期貨的買方還是期貨的賣方，這意味著在升水或者貼水時(shí)，它們盈利還是虧損是相反的。3.本題中我沒看出來做roll over操作的是買方還是賣方，題目有沒有給線索，或者默認(rèn)是買方？
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-08-01 11:30
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同學(xué)你好。目的就是maintain a constant exposure。
如果你預(yù)測(cè)A資產(chǎn)一年價(jià)格走高，在一年后你需要這個(gè)資產(chǎn)，那你是不是要買入這個(gè)資產(chǎn)的1年期期貨合約來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。如果這個(gè)資產(chǎn)在期貨市場(chǎng)上面合約最長只有1個(gè)月怎么辦，那是不是需要你買入1個(gè)月期合約，等到快到期時(shí)候?qū)_現(xiàn)有合約然后再開一個(gè)月合約進(jìn)行展倉。
展倉既可以是買方也可以是賣方。表2就說了是long futures。
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