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2024-07-31 21:17為什么s小于f表示為正向市場(chǎng)?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-01 14:28
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同學(xué)你好。一般來說futures price隨著期限的上升而上升對(duì)應(yīng)著futures price > spot price。這個(gè)其實(shí)可以從后續(xù)forward和futures的定價(jià)公式中看出來。在不考慮其它因素的時(shí)候有F = S(1 + r)^T,其中F是一份T時(shí)刻到期的遠(yuǎn)期/期貨合約的價(jià)格,S是資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格,r是無風(fēng)險(xiǎn)利率。顯然,如果F隨著T的上升而上升,那么F > S;反之,如果F隨著T的上升而下降,那么F < S。同學(xué)到時(shí)候?qū)W完了定價(jià)公式再回來看這里會(huì)更好理解一些。
