吳同學(xué)
2024-08-01 10:41感覺這個(gè)題目有問題啊，0時(shí)刻到0.5時(shí)刻的，折現(xiàn)率應(yīng)該是0時(shí)刻的spot rate，但是題目用的是0.5時(shí)刻的forward rate，0.5到1時(shí)刻折現(xiàn)率應(yīng)該用0.5時(shí)刻的forward rate，但是題目中用的是1時(shí)刻的forward rate。按照題目中的答案，t時(shí)刻的forward rate表示t-1到t時(shí)刻的利率了，這不對(duì)吧？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2024-08-02 11:26
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
題目沒有問題，Z1其實(shí)就是f(0,1)。所以這里換成半年的就是Z0.5對(duì)應(yīng)f(0.0.5), Z1對(duì)應(yīng)f(0.5,1),以此類推。
見下圖講義例題
-
追問
根據(jù)講義中的例題，1時(shí)刻的現(xiàn)金流用0時(shí)刻的即期利率折現(xiàn)，2時(shí)刻的現(xiàn)金流用S0*1y1y。但是本題目中，0時(shí)刻的現(xiàn)金流應(yīng)該用0～0.5時(shí)刻的即期利率折現(xiàn)，0.5時(shí)刻的現(xiàn)金流應(yīng)該用0.5～1時(shí)刻的遠(yuǎn)期利率，所以題目中跟講義中的并不一致啊。
-
追答
是一樣的，都是按著順序進(jìn)行折現(xiàn)的，第一期就用第一個(gè)數(shù)據(jù)5.5%，另外一道題目第一個(gè)數(shù)據(jù)1.5%；第二期用第一個(gè)數(shù)據(jù)和第二個(gè)數(shù)據(jù)5.5%和7.63%，另外一道題目第一個(gè)數(shù)據(jù)和第二個(gè)數(shù)據(jù)是1.5%和2.5%；以此類推
0
0
0
0
