Ava
2024-08-01 10:461.這里怎么是annual modified duration? 什么是年化的?是寫錯了嗎? 2.PVBP近似方法又是如何得出的?deltay不一定是1bps???
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-08-12 17:54
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同學(xué),上午好。
1. annual modified duration就是平時我們課上講的modified duration。
年化是指以年為單位,以麥考利久期為例,假設(shè)年化久期=1.765,表示實際還款年限是1.765年。而還款期除了以年為單位,還能以期數(shù)為單位,假設(shè)債券是半年付息一次,那么非年化的久期=1.765*2=3.53,表示還款期限是3.53個半年。不過這是一級里的考察知識點,三級不考。
2. PVBP近似方法里,就是用近似修正久期,替代了修正久期。而其中Δy=1bps。
