木同學(xué)
2024-08-01 20:02這里第二段的sortino Ratio釋義是E(Rp) 對 Rf 的超額收益,但是公式里寫的卻是MAR,兩者不一致,請老師解釋下。
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1個回答
黃石助教
2024-08-02 16:00
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同學(xué)你好。從最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕嵌葋碚f分子上應(yīng)為MAR。不過rf是現(xiàn)實中常用的MAR。這里的邏輯是:投資者既然投資了風(fēng)險資產(chǎn),那么最低回報率怎么也不能低于無風(fēng)險資產(chǎn),否則還不如去投資無風(fēng)險資產(chǎn),因此常將MAR設(shè)置為rf。
