孫同學(xué)
2024-08-01 22:18老師好，通過 stale price這個(gè)形成價(jià)差的原因，我感覺 NAV有點(diǎn)像底層資產(chǎn)的Bookvalue（在create ETF時(shí)，購買的股票的價(jià)格）, 而ETF二級市場的 價(jià)格好像是反映底層資產(chǎn)的市場價(jià)格market value, 是嗎？
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-08-02 18:37
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同學(xué)你好，
可以這樣理解，
NAV通常反映了ETF底層資產(chǎn)的賬面價(jià)值或持有資產(chǎn)的公允市場價(jià)值計(jì)算得出，確實(shí)有點(diǎn)類似于底層資產(chǎn)的“Book Value”，但是不一定是購買時(shí)候的價(jià)格，只是價(jià)格不活躍可能未能及時(shí)反映底層資產(chǎn)的最新市場價(jià)格。
而ETF的市場價(jià)格則更接近于反映底層資產(chǎn)的“Market Value”。
這兩者之間的差異可能源于定價(jià)延遲（stale pricing）。
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