梁同學(xué)
2024-08-01 23:30A選項(xiàng)，承諾資本是10個(gè)億的話，即使現(xiàn)在只有1個(gè)億，基金經(jīng)理也會按10個(gè)億去收取management fee。那這2個(gè)億是已經(jīng)入袋了的，他還怎么會認(rèn)真幫你選投資？
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-08-02 10:12
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同學(xué)你好。首先私募股權(quán)基金不是做一錘子買賣，不是做了這一單就不做了；其次基金公司賺取的大頭是業(yè)績費(fèi)，管理費(fèi)很少；最后如果基金經(jīng)理不履職、玩忽職守等，法律也不是擺設(shè)，可以按照基金合同告他讓他賠償。
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追問
那你還是沒有解釋出來為什么IF這種類似獎(jiǎng)金制度不是激勵(lì)基金經(jīng)理謹(jǐn)慎投資。反而像committed capital這種固定的管理費(fèi)反而能激勵(lì)謹(jǐn)慎投資？就像固定工資可以激勵(lì)員工努力工作，獎(jiǎng)金反而不能激勵(lì)員工？這樣不合邏輯。
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追答
同學(xué)你好。請不要擴(kuò)展，因?yàn)閿U(kuò)展的內(nèi)容已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離考試范圍了，并且擴(kuò)展的常識都是錯(cuò)的。
固定工資是不能激勵(lì)員工努力工作的，員工再怎么努力工作，給公司賺取超額利潤，公司會分給員工嗎，不會吧，因?yàn)閱T工拿的是固定工資。只有獎(jiǎng)金才能激發(fā)努力工作的熱情，這是常識，后面說的連常識都是錯(cuò)的。
謹(jǐn)慎投資意味著可能會錯(cuò)過好的投資機(jī)會，這樣基金賺取的超額利潤就少，基金經(jīng)理獲得的獎(jiǎng)金就少。因此，獎(jiǎng)金就不是為了激勵(lì)謹(jǐn)慎投資的。
由于錢不是基金經(jīng)理的，因此他會更冒險(xiǎn)的投資，成功會賺取一大筆獎(jiǎng)金，失敗也不是自己的錢。因此就會出現(xiàn)各種限制基金經(jīng)理行為的合約，例如回?fù)軛l款、共同投資等等，降低基金經(jīng)理莽撞的行為，使兩者利益往一處走，降低代理成本。
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