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2024-08-02 05:43題干說(shuō)1-point increase, 2-year KR01 decrease.為什么2-year KR01認(rèn)定是正？這不是反方向變動(dòng)，不應(yīng)該是負(fù)嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-02 16:56
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同學(xué)你好。題干說(shuō)的是1 bp increase，組合價(jià)值降低，對(duì)應(yīng)KR01為正。鑒于債券和利率之間的負(fù)向關(guān)系是人盡皆知的，所以所有一階敏感性指標(biāo)均不考慮這個(gè)負(fù)向關(guān)系、取值均為正數(shù)（反過(guò)來(lái)，如果某債券組合的價(jià)格與利率之間呈正向關(guān)系，那么其一階敏感性指標(biāo)都將為負(fù)）。
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