Ava
2024-08-02 11:51這上下兩個表的最后兩列怎么理解?slop變動怎么獲得超額了?一會增加獲得一會減少獲得,也沒說具體怎么操作啊,duration變化只針對curve整體上升下降,對slope這里沒說啊,怎么編的
想表達什么?如果說策略,為什么不寫全
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1個回答
Simon助教
2024-08-12 17:21
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同學,上午好。
1. Expected Excess Return是策略發(fā)生更多的盈利時的利率曲線變動。downside risks是策略發(fā)生虧損時的利率曲線變動
2. 以截圖紅框策略為例,收益率曲線上漲變的陡峭,而且是net short duration 策略,所以是賣出短期債,賣出長期債。這個策略在曲線變得更陡峭時,能更獲利(截圖2)。
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追問
能否這么理解:在預期利率曲線會更陡峭,利率會更高的情況下,先short duration,等到利率真的上升了,利率曲線也更抖了,short的債券特別是長期債券的價格低的更多,所以平倉后賺到的更多。
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追答
對的,同學,可以這樣理解
