木同學(xué)
2024-08-02 14:25解析里說(shuō) Jensen's α 適用于相同β的組合進(jìn)行比較，也就是說(shuō)必須在同一個(gè)股票市場(chǎng)？分別投資于A股、港股的兩種組合不能用Jensen's α進(jìn)行比較嗎？分別全部投資A股的主板、科創(chuàng)板的兩種組合可以用這個(gè)指標(biāo)嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-05 10:20
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同學(xué)你好?！敖馕隼镎f(shuō) Jensen's α 適用于相同β的組合進(jìn)行比較，也就是說(shuō)必須在同一個(gè)股票市場(chǎng)？”：理論上是這樣的。不同市場(chǎng)中的組合的Jensen's alpha一般不可比。
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追問(wèn)
投資A股的主板、科創(chuàng)板的兩種組合的β也不相同嗎
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追答
同學(xué)你好。理論上最好是同市場(chǎng)同beta的組合進(jìn)行比較，具體beta是否相同要看數(shù)據(jù)。當(dāng)然，像beta這種通過(guò)回歸得到的參數(shù)一般來(lái)說(shuō)都不會(huì)完全相同，所以更多的是比較beta相近的組合。
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