100天過二級
2024-08-02 15:55老師像這個case的兩道題考試可能考這種要解釋流程的主觀題嗎，原理過程我都理解，但要用英文描述出來感覺好多呀
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-08-06 15:17
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同學，上午好。
知識點，因為是basis swap，所以期初本金必須互換，期間互換利息，期末再換回本金。
Wyalusing是加拿大公司，要在美國蓋工廠，他自己有加幣（borrow in its home currency of CAD because of favorable interest rates），但是美國蓋廠要花美元，所以就進入swap，用加幣換美元。
把我以下的用英文寫出即可（括號里的不用寫）本金是principal，利息是interest：
1. 期初：支付加幣本金，收到美元本金（有了這步，就把手里的加幣換成美元了，可以拿美元去蓋廠）
2. 期間：收到加幣利息，支付美元利息（給了對方加幣，對方要支付我加幣利息，同理我要支付1對方美元利息）
3. 期末：(換回本金)，收到加幣本金，支付美元本金
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