木同學
2024-08-02 19:36E(Rp)=Rf+β1(E(R1)-Rf)+β2(E(R2)-Rf)+……+βk(E(Rk)-Rf),公式中的無風險收益率Rf為什么默認是這里的預測值?這個我怎么判斷呢
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1個回答
黃石助教
2024-08-05 10:54
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同學你好。這道題出的不太好,建議以其它APT的題目為主。關于APT的計算,這個要看題目具體的問題。如果題目要求計算的是E[R]本身,那么E[R] = 無風險利率 + 一系列beta*對應的風險溢價。如果題目要求的是基于E[R]和市場上的一些shock去計算實際的收益或者去修正之前的期望,我們的做法是從E[R]入手,加上各風險因子的shock與其beta的乘積,得到一個經修正后的、考慮到實際情況的E[R]。
