刷同學(xué)
2024-08-02 21:31Q2，如果直接計(jì)算，用1.2/1.0075+101.2/1.012²=100.0053，(100.0053+1.2)/99.2852-1=1.93%，這個(gè)偏差在哪里呢？還是整個(gè)邏輯有問(wèn)題
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wolf助教
2024-08-22 09:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
題中說(shuō)明這是一個(gè)三年的付息債券，假設(shè)面值為100，第一年coupon = 1.2, 第二年coupon =1.2,第三年到期拿到本金加利息101.2， 然后按照每年的spot rate 折現(xiàn)，算出PV。算出PV后，已知每年payment = 1.2, 期限是3年，債券面值100，之前折現(xiàn)算出的PV =-99.285，用計(jì)算器可以算出I/Y = 1.445%， 這是這道題的總體思路，具體算法如下圖:
所以你給出的思路是有問(wèn)題的，你的算法只折現(xiàn)了兩年，沒(méi)有考慮到期第三年本金和利息也要折現(xiàn)所以算出的PV 值就有問(wèn)題，用你的算法算的一個(gè)兩年期債券的PV
0
0
0
0
