Ava
2024-08-02 21:43資產(chǎn)互換將債券的定期固定息票轉(zhuǎn)換為市場基準(zhǔn)+-利差說法有問題吧,是swap rate+asw這個利差
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1個回答
Simon助教
2024-08-12 16:18
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同學(xué),上午好。這里建議看英文表述,同時asset swap把fixed coupon換成了MRR±spread,表述是對的。
假設(shè)原本持有固定債券,收到固定coupon rate。然后又進(jìn)入一個swap協(xié)議,收MRR,支付swap rate(fixed),那么,
最終的凈收
= coupon rate + MRR – swap rate
= MRR + (coupon rate – swap rate)
= MRR + ASW
其中,ASW就是spread的一種,所以說轉(zhuǎn)成MRR plus(or minus)spread是對的。
