開同學(xué)
2024-08-03 02:26請(qǐng)問每一年的PD*LGD為什么不能直接帶當(dāng)年given 的credit spread?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2024-08-04 22:07
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同學(xué)你好,主要是因?yàn)檫@個(gè)題目明確說(shuō)了這一句話:follows a constant hazard rate process,那么就是說(shuō)了harzard rate是不變的,PD是要按照指數(shù)分布去求解的,如果題目沒這個(gè)說(shuō)法的話,直接用CS問題不大。
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追問
你的意思是不是題目有說(shuō)hazrd rate是contant,但是這里題目里的credit spread不是constant, 所以不能直接帶?
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追答
對(duì)的,所以只能理解是harzard rate是不變的,變化的是PD。
