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2024-08-03 11:49最后一題,F(xiàn)actor Based VCV 不是也沒有consistency 么,為什么C不對(duì)?
所屬:CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-08-03 17:17
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同學(xué)你好,可以參考下圖,factor based VCV沒有consistency,但是又cross sectional consistency,這兩個(gè)是不同的概念。Consistency指的是隨著樣本量的上升,VCV matrix的預(yù)測(cè)精度在提升;而cross sectional consistency指的是不存在矛盾,就比如有abc三個(gè)資產(chǎn),a和b的相關(guān)系數(shù)為1,b和c的相關(guān)系數(shù)也為1,那要是a和c的相關(guān)系數(shù)也是1,那么就是cross sectional consistency,但萬一矩陣中顯示a和c的相關(guān)系數(shù)不為1,那就不滿足cross sectional consistency,存在矛盾
