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2024-08-03 11:59老師好，（1）考試會(huì)讓識(shí)別alpha和idiosyncratic return嘛？（2）講義里面一開(kāi)始提到alpha是return from identifying mispricing，后面又提到stock picker選手的idiosyncratic risk 比較大，選股型選手主要就是發(fā)現(xiàn)定價(jià)錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)呀，能力圈應(yīng)該在alpha，按照講義上意思，選股型選手的收益主要就是idiosyncratic return，那就是noise或者luck，這不就否定了這一類(lèi)策略基金經(jīng)理的價(jià)值了嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-14 11:15
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同學(xué)，上午好。
（1）二者區(qū)分見(jiàn)截圖。idiosyncratic risk簡(jiǎn)單理解起來(lái)，就是買(mǎi)股票的倉(cāng)位的大小，倉(cāng)位集中，那么idiosyncratic risk就大。
（2）stock picker的能力圈在alpha+ε，發(fā)現(xiàn)了定價(jià)錯(cuò)誤，但如果只買(mǎi)了1手，那就太膽小了。但如果上杠桿，全部梭哈，就太莽了，但運(yùn)氣好的話，這能暴富。
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