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2024-08-03 12:25對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)概念有些模糊,為什么市場(chǎng)和每個(gè)單獨(dú)的組合結(jié)合以后,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的值都不同呢?這個(gè)值為什么就是無法分散的呢?
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-08-06 10:11
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同學(xué),你好!
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是ERm-Rf,而組合對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度是用β來表示的,因此整個(gè)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就是β[ERm-Rf],市場(chǎng)組合和不同的組合結(jié)合后,β都會(huì)發(fā)生變化,因此不同,
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是類似于金融危機(jī)之類對(duì)所有資產(chǎn)都產(chǎn)生沖擊的風(fēng)險(xiǎn),因此無法通過加入新的資產(chǎn)來分散。
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