陰同學
2024-08-03 17:49liability driven 的要求是mac duration相同嗎,可是這個策略的本意不是說,yield發(fā)生變化,p的變化相同,不應該是modified duration嗎?如果不是的話哪個策略的條件是要求modified duration相同?
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1個回答
Simon助教
2024-08-05 14:33
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同學,上午好。
單負債免疫中,要求麥考利久期匹配,具體是指資產(chǎn)的麥考利久期=負債的投資期限(負債的麥考利久期),那么price risk與reinvestment risk相互抵銷,達到免疫。
多負債匹配要求,yield變化導致的價格變動幅度(ΔP=MD×P×Δy)是一樣的,所以要求BPV匹配。
