楊同學(xué)
2024-08-03 20:22這題的答案思路我理解，但是結(jié)果和我算的不一樣，是不是答案是錯(cuò)的，請給出正確答案，謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-06 16:17
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同學(xué)，上午好。解析如下：
1. 1個(gè)月前持有2.5million美元頭寸，擔(dān)心美元貶值，所以做空美元1 month forward。
賣美元等于買歐元，站在dealer角度就是賣歐元，所以用匯率1.1714+0.0010=1.1724
按照1.1724匯率賣出2.5million美元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后（也就是今天）歐元流入2.5/1.1724=2.132378million
2. 站在今天，合約到期，要反向買入2.5million美元，來抵消掉上一份short forward合約，那么從spot市場買回美元（賣歐元），dealer就是買歐元，所以用匯率1.1575，按照1.1575買回2.5 million美元，預(yù)計(jì)歐元流出2.5/1.1575=2.159827million
3. 第三步，為了maintain the hedge，重新簽一份short 2.65million美元的forward，但這筆交易的現(xiàn)金流入在1個(gè)月后，不是今天，所以不用考慮。最終的現(xiàn)金流是2.132378-2.159827=-0.027449。歐元凈流出27,449。
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