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2024-08-03 22:36請問Q1, comment 2為什么不對呢
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-08-05 14:41
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同學(xué),上午好。
錯在后半句is the single discount rate that equates the present value of a bond’s cash flows to its par value.
YTM是PV=FV時的折現(xiàn)率,這明顯錯。
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追問
不太懂,YTM就是一個單一數(shù)字,用于所有現(xiàn)金流的折現(xiàn),不像spot rate會有很多個。這句話錯在哪里呢?
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追答
YTM就是一個單一數(shù)字,用于所有現(xiàn)金流的折現(xiàn),不像spot rate會有很多個,這句話是對的。
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追問
把 par value改成FV這句話就對了是嗎?
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追答
par value是面額,就是future value。
債券有平價債券,折價債券,溢價債券。comment 2說YTM是平價債券的折現(xiàn)率,所以錯。只有YTM=coupon rate時,才是平價債券。
