宇同學(xué)
2024-08-04 10:09Q1中我哪個(gè)地方計(jì)算有誤？我沒(méi)有使用125*0.9，而是用的111.9640÷0.9計(jì)算出來(lái)FP' 的價(jià)格,然后FP' -FP 在往前折現(xiàn)3個(gè)月，計(jì)算出來(lái)的等于0.5951，為什么解析里面是用125*0.9?兩者之間的差異在哪個(gè)地方？
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2個(gè)回答
Bingo助教
2024-08-13 17:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
0.9應(yīng)對(duì)應(yīng)125，轉(zhuǎn)換因子應(yīng)該乘在標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)（clean price）上
因?yàn)?12+0.08這一串計(jì)算是CTD債券的計(jì)算
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Evian, CFA助教
2024-08-13 17:05該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
正確的思路是用dirty price【因?yàn)樘桌际莇irty price交易，而clean price只為了報(bào)價(jià)不參與真實(shí)交易】
1）現(xiàn)在買標(biāo)的物bond A持有到期交易：
FPa =[（S0+AI0）*(1+Rf)^T]=（112+0.08）*（1+0.3%）^0.25=112.1639656
2) 未來(lái)的期貨市場(chǎng)交易債券A價(jià)格：
FPa=FP標(biāo)準(zhǔn)xCF a+AI T=125x0.9+0.2=112.7
但是這樣的結(jié)果是B。
(112.7-112.1639656)/(1+0.3%)^0.25=0.5356
請(qǐng)參考以下截圖，視頻解析是有的
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