Wayne's
2024-08-04 11:42買入價(jià)為什么按Rlt這種偏高的利率計(jì)算??？為什么不是按0時(shí)點(diǎn)這個(gè)更低的利率？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2024-08-20 20:14
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你好
因?yàn)橘I入的是長(zhǎng)期債券，騎乘的核心就是假設(shè)利率曲線向上且保持穩(wěn)定，于是我買入長(zhǎng)期債券，因?yàn)殚L(zhǎng)期利率更高，而得到較低的起初買入價(jià)，然后過幾年賣出時(shí)，折現(xiàn)率更低（因?yàn)榍€向上，所以長(zhǎng)期利率更高），得到較高的賣出價(jià)，獲得超額收益。
這里的Rlt就是0時(shí)刻的長(zhǎng)期利率。這條曲線上每個(gè)利率都是從0時(shí)刻出現(xiàn)的即期利率。
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