韓同學(xué)
2024-08-04 14:06為什么是借s0-i,i不是以后才給的收益嗎,直接借了這個不就買不了s0的現(xiàn)貨了
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-08-05 15:08
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同學(xué)你好。這里期初應(yīng)該是借入S0,造成的不便還請諒解。具體的例子見下圖。
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追問
還多少呢中間的收入怎么辦
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追答
同學(xué)你好。以上面這個例子中forward price = 910這部分為例。假設(shè)未來的收入在當(dāng)前是已知的,那么我們就要針對不同的現(xiàn)金流分別進行借款。在這道例題中,我們知道四個月后會拿到40塊錢??偣步枇?00,其中有39.6是針對這40借的:借四個月,按四個月期的利率復(fù)利,39.6在四個月后正好復(fù)利到40,然后我們用40的收入來還清。剩下的860.4借九個月,按九個月期的利率復(fù)利,九個月后要還886.6,但是short forward賣資產(chǎn)可以拿到910,最后的套利利潤 = 910 - 886.6 = 23.4。
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回復(fù)黃石:還多少呢,中間的收入怎么辦
