133****6248
2024-08-04 23:30此題未懂，請(qǐng)?jiān)敿?xì)講解
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Michael助教
2024-08-05 10:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)題目就考核了一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。題目的目標(biāo)是這個(gè) the goal of attaining the optimal portfolio on the portfolio’s efficient frontier.所以要求組合的AR最大，那么就需要讓每一個(gè)資產(chǎn)的excess return與MVaR的比率都相等。
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追問
四個(gè)選項(xiàng)給詳細(xì)解釋一下吧。不是貝塔都等于1最優(yōu)？
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追答
activity 1的話目的是為了所有資產(chǎn)的MVaR都一樣，這樣達(dá)到的是組合的風(fēng)險(xiǎn)最小。
activity 2的話就是為了達(dá)到組合的IR最大，是最優(yōu)的情況，optimal status。
activity 3是beta相等，因?yàn)镸VaR=Z*beta*σ（p），所以beta相等也就是MVaR相等，那么這個(gè)動(dòng)作和activity 1的目的是一樣的，進(jìn)一步還可以推算出，此時(shí)的beta等于1.
activity 4是一級(jí)學(xué)習(xí)的知識(shí)點(diǎn)，但是他只能達(dá)到在收益不變的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)最小，這不叫最優(yōu)，最優(yōu)有兩個(gè)條件（收益相等時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小以及，風(fēng)險(xiǎn)相等時(shí)=收益最大）
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158****8752
2024-11-05 14:47該回答已被題主采納
Action2不是表達(dá)的Tr嗎？
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