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2024-08-05 00:03此題的題干怎么能判斷出來(lái)不是計(jì)算整體的VAR呢，雖然用了SUM的字眼，但意思還是想問(wèn)組合的整體預(yù)算吧。因?yàn)檫@里用到ALLOCATE的概念，不就應(yīng)該是計(jì)算出整個(gè)組合的VAR，再根據(jù)資產(chǎn)所占權(quán)重去分配嗎？否則是不是預(yù)算多計(jì)提了呀，完全計(jì)提了應(yīng)計(jì)提預(yù)算的二倍呀！
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1個(gè)回答
Michael助教
2024-08-05 10:04
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同學(xué)你好，這個(gè)題目計(jì)算的就是整體的VaR呀，因?yàn)橛兴膫€(gè)資產(chǎn)計(jì)算比較麻煩，所以先計(jì)算出個(gè)體的VaR，加總之后是22.14M，由于分散化的存在，整體的VaR一定是小于22.14的，所以結(jié)果就只能是A選項(xiàng)了。
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追問(wèn)
??？？？答案不是b嗎
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追答
對(duì)的呀，選擇B選項(xiàng)。比如題目問(wèn)要求diversified VaR，或者portfolio VaR，那個(gè)時(shí)候就要考慮相關(guān)系數(shù)并計(jì)算組合的VaR。這個(gè)題目就只是要求和，那就簡(jiǎn)單相加就行。
也沒(méi)有你所說(shuō)的多計(jì)提，就是說(shuō)第一個(gè)資產(chǎn)你給8.62M的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，第二個(gè)資產(chǎn)你給3.33M的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，……，別看風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算給四個(gè)資產(chǎn)大類合起來(lái)有22.12M，但是最終這四個(gè)資產(chǎn)大類按照約定的權(quán)重形成新的組合的時(shí)候，組合的VaR實(shí)際只有11.64M。
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