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2024-08-05 03:10沒明白可以再詳細講一遍嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-08-06 15:39
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同學(xué)你好。這道題考查的知識點是:對置信水平比較高的VaR模型進行回測更為困難。舉個極端一點的例子,比方說我對250個歷史數(shù)據(jù)(即一年的歷史數(shù)據(jù))進行回測,VaR的置信水平是99.99%。那如果模型是正確的,我們認為在這250個數(shù)據(jù)中只會有250*0.01% = 0.025個觀測值會超過VaR值,這與0幾乎無異。此時,如果樣本中沒有超過VaR的觀測值,我們自然而然就有了兩種解釋:1. 模型無誤;2. 模型高估了風(fēng)險,模型有誤。這會嚴重影響到我們的回測,導(dǎo)致我們的回測結(jié)果更加不可靠,所以選A。
