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2024-08-05 11:25能解釋下第四問(wèn),為什么10年期用short 5年期用long嗎
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-05 14:04
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同學(xué),上午好。
CDS分成protection buyer買(mǎi)方和protection seller賣(mài)方。
買(mǎi)方認(rèn)為未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加,所以尋求保護(hù)。買(mǎi)入CDS protection,underweight 風(fēng)險(xiǎn)
賣(mài)方認(rèn)為未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減少,所以賣(mài)出保護(hù)。賣(mài)出CDS protection,overweight 風(fēng)險(xiǎn)
題目中,10年期風(fēng)險(xiǎn)大幅增加,所以買(mǎi)入10年期CDS protection。同時(shí)因?yàn)槭莑ong-short 策略,要一買(mǎi)一賣(mài),保證BPV相等,所以再賣(mài)出5年期的CDS protection
